円安と株価の相関関係とは？2026年の見通しと勝てる銘柄選定術とは一体何なのか? 詳しい意味を整理してお届けします。

投資戦略を構築する上で最も重要な指標が、為替が1円変動した際に営業利益が何％増減するかを示す「為替感応度」です。主要セクターにおける為替感応度業種別比較を行うことで、どの銘柄が円安の恩恵を最大限に享受し、どの銘柄が防衛局面に立たされるのかが鮮明になります。

セクター区分詳細・数値データ（為替感応度など）一般的な基準・相場動向編集部の見解・評価自動車・輸送用機器対ドル1円の円安で営業利益が年間約200億〜400億円上振れ（大手基準）円安局面で真っ先に買われる代表的セクター業績寄与は絶大だが、現地生産比率の上昇やサプライチェーンコスト増への配慮が必要精密機械・半導体海外売上比率70%〜85%超の企業が多数集積世界景気動向と為替の両面から資金が流入しやすい高い技術的優位性を持つ銘柄は価格転嫁力も高く、為替メリットが純粋に利益へ直結電力・ガス・エネルギー燃料費輸入のドル建て比率80%以上、原価率を直接圧迫円安局面では業績悪化懸念から売られやすい燃料費調整制度による価格転嫁のタイムラグ（期ずれ差損）が短期業績の重荷に食品・小売り（内需）原材料の輸入依存度が高く、仕入れコストが前年比15〜25%上昇する例も消費者の節約志向と板挟みになり利益率が低下値上げが浸透しているブランド力保有企業と、価格競争に巻き込まれる企業で明暗が分かれる

このように、円安で上がる株輸出関連銘柄の筆頭にはトヨタ自動車や信越化学工業、東京エレクトロンなどが挙げられます。一方で、円安で下がる株輸入関連銘柄には東京電力などのエネルギー株や、ニトリホールディングスのような輸入比率の高い小売業が含まれます。銘柄選びでは単に「有名企業だから」という理由ではなく、売上構成比と輸入原材料比率の精査が欠かせません。